巨头抢先布局的非洲市场,创业环境如何?

2019-04-15 创业投资

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由于非洲特殊的地缘政治,在非洲投资创业要密切关注各国的政局,尽量选择政治改革比较好的国家,投资环境会更好。

 

从2018 年下半开始,赴非考察和调研的中国创投机构、互联网公司明显增多,越来越多的创业者开始谈论非洲市场:非洲那么大,该去哪个国家创业、投资?去非洲该做什么项目,怎么做?当地经济怎么样,有什么产业?手机和银行卡渗透率如何?物流情况是怎样的?

 

4月8日,“一带一路”国际科技合作非洲科技创业交流会暨首届“中非创投论坛”在北京举办,20位非洲创业者与数十位中国知名VC代表进行了面对面交流。同时,会上正式发布了《非洲新经济白皮书(2019版)》(以下简称《白皮书》)。

 

非洲,下一片蓝海市场

 

 

非洲被视为下一片创投蓝海,近年来吸引海外资本蜂拥而至。 相关数据显示,2018年非洲风险投资交易数量和交易金额都达到了历史最高峰。交易数量164起,融资公司数量146家,交易金额达到11.63亿美元,相对于2017年的5.6亿美元,同比増长108%。

 

活动现场讨论了非洲新经济的投资策略。《白皮书》显示,非洲新经济重点国家或地区包括尼日利亚、东非共同体(重点是肯尼亚)、南非、埃及等;非洲新经济热门行业和赛道包括Fintech、物流、出行、汽车、交易平台、人オ供给等。

 

纵观非洲的数字环境,相对于世界其他地区,非洲地区的互联网渗透率最低,但长期发展潜力则最大。截至2017年底,非洲互联网用户数已达到3.39亿,占非洲人口总数的比例为27.0%,占全球互联网用户总数的比例为9.2%。

 

只不过,不同于中国从PC互联网到移动互联网的发展趋势,非洲互联网是跳过PC互联网时代,直接进入移动互联网时代。

 

这在很大程度上受设备拥有率的影响,根据相关数据推算,2018年非洲有58%的人拥有手机,而PC和平板电脑的渗透率则分别仅为11%和5%。

 

非洲风险投资行业是一块新的掘金地,然而目前仍面临着诸多问题。

 

 

一方面,创始人往往缺乏融资方面的基本常识,甚至在早期融资时出让过多的股权,导致后续融资时逐渐丧失对于公司的控制权。

 

另一方面,与风险投资相关的配套服务有待完善。许多律师在为创业者提供融资顾可服务时会设计仅适用于PE投资,而根本不适用于VC投资的条款,导致创业者与投资机构在投资条款谈判方面耗费较多的时间和精力。

 

同时,目前在非洲较为成功的退出案例还比较少,投资人的关注和信心仍然不足。不过随着 Juma即将在美国上市,这一情况可能在今年会有所改善。

 

国内VC投什么?

 

 

中国 VC 是中国新经济企业走向全球的重要助推力量。对于非洲新经济市场来说,一方面,中国VC可以设立专门投资于非洲地区的子基金。子基金的团队应是复合型团队,既了解中国的新经济和VC投资的方法论,又长期扎根在非洲当地。对于子基金而言,VC相当于LP,同时能对接中国的技术资源、商业模式、退出渠道。

 

另一方面,要侧重投非洲当地创业者。这并不是说中国出海非洲创业者不够优秀,而是目前当地创业者占非洲创业公司的绝大多数比例,也是非洲新经济发展的主要受益者。

 

此外,国内VC应该侧重投新经济基础设施。非洲新经济正在起步阶段,相对于应用层面,基础平台层面机会更大。例如 Fintech可以解决了资金流动的回题;物流人流解决商品流转、运输、配送、存储回题,以及乘客出行问题;交易平台如B2B、C2C,解決市场混沌的问题。

 

值得一提的是,过去几年,由于存在海外费用支出的问题,美元基金往往更受出海创业者的欢迎。然而近年来,尤其是从2018年下半年开始,赴非洲调研考察的中国主流VC和中国科技巨头呈现快速增加趋势,截止到2019年3月累计已超过十余家。这是由于相对于欧美投资人,中国投资人更加理解非洲的创业者和商业模式,也更受非洲创业者的欢迎。

 

然而由于非洲特殊的地缘政治,在非洲投资创业要密切关注各国的政局,尽量选择政治改革比较好的国家,投资环境会更好。

 

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