浅谈风险投资人的真相

2014-10-10 风险投资人

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  很多人对风险投资都会有自己的观点——风险投资的利与弊,是否接受风险投资,从哪个风险投资那里拿钱,又如何让风险投资人投资你的公司。风险投资是老练的承担风险的专业投资者还是仇恨创业者的精神病,等等。
  理解风险投资人,其中最重要的一点是要明白他们是在从事一项非常特殊的工作。
  他们首先要筹集一大笔资金,通常都是1亿美元或者更多。在以后短短的几年给一系列高风险的创业企业投资。基金的合法期限一般都是10年左右,这是投资理论的最长时限。
  他们需要他们的出资人也能期望在投资后的4到6年时间内,从那些被投资的创业企业获益——这便是他们投资的实际时限。
  在这样的条件下,他们一般都是按照所谓的棒球模型来运作,即:每挥棒击打10次,你可能会三镇出局7次,安打2次,如果运气足够好的话,还会有1次本垒打。这些安打与本垒打就是为你所有的三镇出局买单。
  他们拿到7次三镇出局不是因为他们愚蠢,而是因为绝大多数的创业企业都会失败,大多数的创业企业都已经以失败告终了,并且大多数的创业也都终将失败。
  在逻辑上,他们的投资目标选择策略必须一定是每次投资在4到6年中确保有潜在10倍左右的回报,这是使得在出资人要求的时间期限内,那成功的案例就可以内为失败买单。要确保能够在投资后4到6年之内以10倍的回报出售或上市的那些创业企业建议考虑进行风险融资。
  大多数其他创业公司都不应该提高投资风险。这里包含有:创始人想长时间的保持私有与独立的公司;商业模型没有内在杠杆作用且能保证在4到6年间达到10倍回报的公司;还有就是运营周期长于4到6年项目的公司。
  很显然,世界上有无数优质公司的商业模式都不具备杠杆作用,所以说不适合风险资金的投资。
  上文中说到的杠杆作用的含义是:一种一次性生产出某种东西并且将它卖给许多用户的能力,这种能力使收入预测表现出经典的曲棍球杆形态。
  风险投资人不应该也不能投资那些没有达到这些标准的公司,并不是因为这些公司不好,而是因为这些公司创业者自己的原因。其实世界上还有很多杰出的企业家想保持他们的公司继续维持小规模,或是不希望出售或上市。这样也不错,像这些企业家也不应该筹集风险资金。所以无论什么时候风险投资人拒绝了你的项目并且解释了原因,不管他们的话听起来有多么地不舒服和不公平,给他们最好的回应是感谢他们的诚实。
 
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