风险投资公司:发现下一个阿里巴巴
“如果过去的十年是中国风险投资行业的黄金十年,那未来的十年可能会是‘黄铜’十年——原本该有的‘白银’年代直接跳过。”说到我国目前的投资环境,某著名风险投资公司主管合伙人告诉《中国经济周刊》,“黄铜十年”现在依然属于比较健康的成长期,尤其是对专注于投资新兴产业的一些投资机构,依然会有很不错的机会。作为一家老牌的风险投资公司,名声大震的原因就是挖掘到了几家高达数十倍回报的项目。
2001年、2006年以及2012年,是中国创业投资市场发展历史上的三个重要的转折之年。我国的风险投资公司行业从起步到本土企业崭露头角,再到2012年,我国的创业投资市场不断下滑,大浪淘沙,基本上每五年就会形成一个崭新的市场格局。这三个阶段的中国风险投资50强,只有11家机构三次上榜。
对曾经孵化过阿里巴巴、淘宝等等的高成长公司的一家风险投资公司来说,现在他们拥有了更多的钱,要做的就是发现下一个阿里巴巴。
从风险投资公司的情况看来,中国风险投资业的竞争曲线走得太过陡峭——一个原本很不错的行业,由于参与的企业都蜂拥而上,使得调整期来得太快、调整幅度太大,利润水平也产生大幅下降。这种境况使很多投资机构都受伤无法退出,回报率是负数的屈指可数。再融资要是出现问题,很多风险投资公司就会从此消失了。现在美国的风险投资已经鲜有暴利,只有少数企业可以得到健康的回报。
同样的投资方向,那这个著名的风险投资公司的投资为何回报高?与其他风险投资机构相比,这个风险投资公司在清洁能源方面的投资,是青睐具有很高技术门槛的能源效率项目。他们不是用“新能源”来定义投资方向。其合伙人的说法是,省下来的能源就是最绿的,把浪费的东西再利用就是最好的。
四川的一家风险投资公司就是这样的,利用高技术手段低成本、安全地将“低价值”废气(比如坑口煤气、炼油厂的干气)收回来,为社会、企业解决了几十亿立方气体的污染与浪费的一大问题,化废为宝的方式既符合国家政策导向又具有巨大的成长空间。
公司合伙人认为,一个公司是否会有巨大的机会,往往和是否能为社会解决难题相连,可以为社会解决掉越难的问题,被社会认可的价值就会越大,社会就会给予相对应的回报,市场的无形之手就会越加表现得明显。
在TMT行业里,该风险投资公司用美国开发西部时候的“挖金子”与“送水”业务做比喻,由此来阐述它的投资方向。“挖金子”指的是面向终端用户所提供的服务内容,包括电子商务、网络游戏、富媒体(RichMedia)、垂直领域应用等服务内容。“送水”服务则是风险投资公司当下最为关注的热点,主要是提供物流、支付、信用、显示技术、搜索算法等服务的公司。在黄金十年就好似遍地是黄金,人们只要去捡就行了,无需太多技巧。现在技巧的重要性及投资的专业性已经不言而喻。投资前移,产业做深,这是创业投资所应有的本分。
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