浅谈财务报表分析该如何进行
财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。那接下来我们就来浅谈一下如何进行财务报表分析呢?
我们可以将财务报表分为三个方面:单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。以下是分析财务报表普遍用到的指标,要注意从同行业普遍指标、历年指标变动趋势、指标结构变化、横向纵向比较等多方面考虑,才能得出正确的分析结果。
一、资本结构分析(或长期偿债能力分析):
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说,企业借长期负债主要是用于长期投资,因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。
股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
资产负债比率=负债总额/资产总额×100%
资本负债比率=负债合计/股东权益期末数×100%
长期负载比率=长期负债/资产总额×100%
有息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/股东权益期末数×100%
二、.经营效率分析:
净资产调整系数=(调整后每股净资产-每股净资产)/每股净资产
调整后每股净资产=(股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产净损失-递延资产)/普通股股数
营业费用率=营业费用/主营业务收入×100%
财务费用率=财务费用/主营业务收入×100%
三项费用增长率=(上期三项费用合计-本期三项费用合计)/本期三项费用合计
三项费用合计=营业费用+管理费用+财务费用
固定资产周转率=销售收入/平均固定资产
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%
其他应收帐款与流动资产比率=其他应收帐款/流动资产
三、偿债能力分析:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债
现金比率=(货币资金/流动负债)
应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款
应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率
四、盈利能力分析
盈利能力是各方面关心的核心,也是企业成败的关键,只有长期盈利,企业才能真正做到持续经营。
营业成本比率=营业成本/主营业务收入×100%
营业利润率=营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%
税前利润率=利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率=净利润/主营业务收入×100%
资产收益率=净利润×2/(期初资产总额+期末资产总额)×100%
净资产收益率=净利润/净资产×100%
经常性净资产收益率=剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%
固定资产回报率=营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率=净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率=剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
五、利润构成分析:
为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成,我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目(含:主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。)对净利润的比率列一个利润构成表。
六、现金保障能力分析:
销售商品收到现金与主营业务收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入×100%
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润×100%
净利润直接现金保障倍数=(营业现金流量净额-其他与经营活动有关的现金流入+其他与经营活动有关的现金流出)/主营业务收入×100%
营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额/(短期借款+1年内到期的长期负债)×100%
每股现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物净增加额/股数
每股自由现金流量=自由现金流量/股数
七、投资收益分析:
市盈率=每股市场价/每股净利润
净资产倍率=每股市场价/每股净资产值
资产倍率=每股市场价/每股资产值
知名风险投资公司
红杉资本|瑞华投资|同创伟业|达晨创投|深创投|IDG|创东方|君联资本|中科招商|经纬中国|启明创投|松禾资本|英特尔投资|优势资本|东方富海|天堂硅谷|九鼎投资|晨兴创投|江苏高科投|北极光创投|德同资本|凯雷投资|中国风投|天图资本|真格基金|DCM|IFC|凯鹏华盈|高盛投资|启迪创投|戈壁|荷多投资|纪源资本|鼎晖投资|华平投资|金沙江投资|海纳亚洲|永宣创投|险峰华兴创投|中投|海通开元|中信资本|力鼎资本|平安创新资本|天使湾创投|和君资本|祥峰集团|招商湘江投资|元禾控股|力合创投|复星创富|陕西高投|光速创投|富达亚洲|成为资本|中信产业基金|GIC|基石资本|金茂资本|富坤创投|盈富泰克|重庆科投|鼎晖创投|北工投资|海富投资|招商局资本|新天域资本|中路集团|摩根士丹利|青云创投|建银国际|德丰杰|弘毅投资|CVC|蓝驰创投|宽带资本|秉鸿资本|金石投资|天创资本|证大投资|中经合|信中利|兰馨亚洲|淡马锡|浙商创投|华睿投资|景林资产|挚信资本|高特佳|清科创投|华登国际|山东高新投|集富亚洲|腾讯|无锡创投|创新工场|智基创投|策源创投|软银中国|
创业联合网是创业者和投资人的交流平台。平台拥有5000+名投资人入驻。帮助创业企业对接投资人和投资机构,同时也是创业企业的媒体宣传和交流合作平台。
热门标签
精华文章