投资就有风险，这是每一个投资者都清楚的道理。怎样才能在风险重重的投资中获益，这不仅需要投资者有独到的眼光，还应具备风险把控能力。眼下，私募基金虽然在投资中大热，但依然摆脱不了风险带来的厄运。
    私募基金是一种比较复杂的投资形式，因为不是金融机构发起，而是采取民间募集的形式，所以叫“私募基金”，私募基金可以从不同的角度进行分类，从募集形式可以分为合伙制、股份制和信托制，从投资阶段可以分为VC投资和PE投资，从投资形式可以分为股权类私募、债权类私募和股票类私募等等，总之，私募基金不是简单的理财产品，需要较高的投资技巧和丰富的投资经验才能规避风险并很好的驾驭。
    由于私募产品的核心性质是“合伙投资”，与金融机构金融产品“信用委托”完全不同，其实质是“利益共享、风险共担”，在产品运作和法理上很多环节可能会体现风险：
　  1、没有监管可能存在道德风险；
　　私募基金不是金融机构，没有相应的监管机构进行事前事中事后的监督管理，容易出现利益输送等道德风险，尤其是“债权类私募基金”，由于其期限短、融资成本高，更容易出现这些问题，而一旦因为没有监管出现道德风险，在法律层面上也很难举证和法律追究；
　　2、人力资源短缺可能存在监控风险；
　　私募基金不是金融机构，不像银行或信托公司有严格的审批制度和多层级的部门制约，反而很多私募基金为了压缩成本而尽量少的雇佣员工，这样，无论在内部风险控制还是对融资单位的全流程跟踪管理上都很难尽善尽美，而更多的依赖于抵押和担保，这样很容易忽略事中隐患，而不能及时退出最终走向拍卖；
　　3、经验不足可能存在技术风险；
　　很多债权类的私募基金其员工配置都很年轻，而且对于此类业务过于乐观，与金融机构丰富的评估、抵押、处置不良资产经验相比，私募基金的经验多显不足，而经验不足很有可能导致贷款业务的技术风险，在贷款流程的每个技术环节上一旦出现了纰漏，都有可能涉及风险，甚至有被骗贷的可能；
　　4、无备用金可能存在兑付风险；
    银行应对贷款风险除了抵押担保外，还有资金池管理模式来缓冲风险，信托公司应对贷款风险除了抵押担保外，还有多重担保和净资本管理，净资本管理也就是俗称的备用金风险缓冲；
　　而私募基金多以合伙制形式，基金公司本身一般在一个项目出资额在1-5%之间，而对于私募基金公司没有资质和备用金的要求，所以私募基金多没有后备资金进行风险缓冲，一旦出现了兑付风险，首先的应对措施只有拍卖和履行担保，这样投资人很有可能纠缠于无限期的法律流程中。
    私募基金的风险控制主要通过抵押和担保，抵押物的流动性就决定了此类投资的风险大小，很多此类基金的抵押物属于稀缺资源，市场认同度较低，或存在较高的技术壁垒，一旦融资方无力还款，在拍卖抵押物时就会非常尴尬，经常会出现“有价无市”的情况，例如：抵押物是城市郊区的划拨用地及地上的厂房，即使抵押物足值也很难找到接收的新买家；抵押物如果是贷款企业的股权，如果贷款企业真出现资金链断裂，并走到破产清算的地步，则抵押的股权是最后顺位的资金兑现，企业清算后应先还银行、信托等金融机构，然后是其他形式的借款，最后才是股权变现，如果清算完毕股权对应无现金形式，则意味着抵押的股权血本无归，如对应的股权为负资产，则不但没有现金回收，还可能因为股东身份而牵连债务风险。
　　最后风险投资公司提示，私募基金本身是非常好的高收益投资形式，但必须对应成熟的投资者和风险可控的投资项目，盲目因高收益而参与私募基金，很可能面临各种投资风险而资金不保，甚至血本无归。