股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。
    股票期权交易在美国历史较长，在上个世纪20年代的纽约就有小规模进行。但规范成熟的期权交易则在于20世纪70年代。1973年4月26日芝加哥期权交易所建立，为开展股票期权交易创造了条件。该交易所开始只做看涨期权，1977年6月1日加做看跌期权。1978年伦敦证券交易所也开办股票期权交易。
    我国筹备已久的股票期权交易即将起航，包括个股期权、ETF期权在内的新品种推出将进一步促进我国期货市场的广度和深度。试点初期，股票期权的交易场所为证券交易所，券商可从事股票期权的经纪、自营及做市业务。
    业内人士评价，开展股票期权交易试点是我国资本市场的一项重大创新，对完善证券交易所产品链条，丰富交易品种和交易机制，为投资者提供更为精细化的风险管理工具，强化证券交易所的市场主导地位，推动我国证券期货经营机构创新发展具有重要意义。
    股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。期权一般有两种：一种是看涨期权；另一种是看跌期权，即投资者可以以协议价格卖出一定数量的某种股票的权利。
    股票期权交易基本形式：
    1.看涨期权：即购买者可以在规定期内按协定价格购买若干单位的股票(芝加哥期权交易所规定一个合同为100股，伦敦证券交易所规定为1000股)。当股票价格上涨时，他可按合约规定的低价买进，再以市场高价卖出，从而获利；反之，若股票价格下跌，低于合约价格，就要承担损失。由于买方盈利大小视涨价程度高低而定，故称看涨期权。
    2.看跌期权：它是指在规定期内按协定价格出售若干单位的股票。当股票价格下跌时，期权买方就按合约规定价格把期权卖给卖方，然后在交易所低价购进从中获利。由于此时买方盈利大小视股价下跌程度而定，故称看跌期权。
    3.双重期权：它是指期权买方既有权买也有权卖，买卖看价格走势而定。由于这种买卖都会获利，因此期权费会高于看涨或看跌期权。
    股票期权交易基本要素：
    在进行股票期权交易时，通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现，且这种合同是一种统一的标准合同，载明了交易的必备条件，诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。
    1、期权交易的参加者
    包括选择权买入者即买主，选择权卖出者即卖主，中间商、经纪人等。
    2、股票的协定价格
    也称期权行使价格，是指期权购买者履行选择权时的结算价格。如果是看涨期权，期权交易的股票协定价格应比当时的市价略高；如果是看跌期权，期权交易的股票协定价格应比当时市场略低。
    3、期权价格
    也称保险费。这是选择权买方支付给卖主的一定数额的货币，即购买期权合同的价格。其比例通常为协定价格的5～30%。
    最后风险投资公司提示：参与股票期权交易的证券期货经营机构，须具备一定资质条件。具体来说，从事股票期权经纪业务试点，须符合业务制度、从业人员、营业场所、技术系统、相关业务经验等方面的要求或条件；券商以自有资金参与股票期权交易试点的，须具备证券自营业务资格；券商从事股票期权做市业务试点，须满足条件并经证监会批准。