（一）天使投资与风险投资同属于非公开权益资本
    天使投资与风险投资同属于“非公开权益资本”，又称为私人权益资本本，或PE。
    一般地，金融资本可分为两种基本形式：借贷资本和权益资本。权益资本又分为公开权益资本和非公开权益资本。非公开权益资本又称为私人权益资本(PE:privateequity)。公开权益资本是可以在股票市场公开出售的权益资本，而非公开权益资本却没有这个功能。无论是天使投资还是风险投资，它们都不能在公开的资本市场上买卖，企业若想以非公开权益资本模式融资，他们是不可能在资本市场上筹集到的。他们必须以非公开的模式募集。从这个意义上，天使投资和风险投资具有共性。
    （二）天使投资与风险投资都属于“买方金融”
    他们向企业投资是以资本“购买”企业的股权。买方金融( Buy-side Financing)又译为买方融资，是区别于传统金融服务业的一种特殊的金融运作模式。非公开权益资本向企业投入资金实际上是买方金融家用资金购买企业的资产。例如，风险投资公司A向创业企业B投入100万元资本，换取公司B 30%的股份。这种经济行为可以看成是投资公司A以100万元购买了创业企业B的30%的资产。在交易过程中，买方由于信息的不对称而不得不十分谨慎。事实上，非公开权益资本投资公司的买方金融地位是其在投资选项过程中实施种种风险防范措施的一个重要原因。然而，值得注意的是，非公开权益资本决不是简单的金融运作，它是一种新兴的旨在帮助创建企业的投资模式。
    天使投资与风险投资都是直接投入到企业的，尤其是创业企业的股权投资。虽然在投资期限上，天使投资比风险投资更偏向于早期，种子期投资，但二者同属于向企业实体的直接投资。它们都不是投资于资本市场的资本。他们投资的模式都是将资本直接投人到企业，获取企业的一定的股权。
    （三）天使投资和风险投资在投资于企业以获取企业股权的过程中都具备一个共同的特征：他们从不购买被投企业的全部股权，而是购买企业的部分股权
    他们是帮助创业企业的建设和发展的，他们是创业者身后的创业者。他们是特殊的投资者，然而他们仍然是投资者，而不是企业家。一位著名的风险投资家曾经说过：我宁可要被投企业18%的股权，而不要他们的80%的股权。因为前者是企业家拉车，投资者助力，后者则是投资者拉车，创业者助力，是本末倒置，适得其反的。
    （四）天使投资和风险投资都以“高风险，高收益”为其投资特征
    风险—收益的均衡性一直是金融理论的主要论题之一。纵观金融发展史，低风险与低潜在收益相联系，而高风险与高潜在收益相联系。风险—收益的这种关系称为“风险—收益交易”或“风险—收益均衡”  （risk/retu:m profile，或者risk and return tradeoff)，这是金融的基本关系之一。
    高风险高收益的关系可以通过如下简单推理：
    投资者都会选择风险相对较低，而收益相对较高的项目。这种项目在自由声竞争假设下很难长期存在。另一方面，如果风险相对高的项目不能够给予投资者以较高收益的预期，则不能够获得投资者的投资欲望。俗话说，“重赏之下必有勇夫”，没有一定高的投资收益预期，就没有人对于高风险的项目进行投资。同时，具有较高收益预期的项目往往处于人们尚未发现其投资价值时存在，如果所有的投资者都公认其投资价值，投资成本必然提高，投资后升值潜力必然下降。而这种项目正因为处于这种阶段，他们往往具有较高的风险性。
    风险收益的关系是经受过多年实践的检验的。以市场相对成熟的美国为例，自股票市场创立以来，具有不同风险等级的各类金融资产均迅猛增长，从股票到其他证券，从AAA债券到垃圾债券，从多层次的公司债券到政府债券，其长期收益高低与所承担风险大小成鲜明正比。如果我们暂时撇开股票市场的最高期和最低潮，仅从1925年到1995年这70年的数据看，风险收益组合在投资决策中的作用昭然若揭。1925年投资MYM 1于风险较高的细价股（又称小型股：small cap）70年后其市值可达MYM 3425.25美元，平均年收益率为12.35%；而投资于风险极低的政府长期债券，70年后其市值为MYM 30.68，平均年收益率仅为5.01%。①这证明风险高低本身并不是投资者的投资决策依据，而是风险收益权衡关系。
    （五）天使投资与风险投资都热衷于投资“高增长”
    虽然不是所有的高增长企业都是高科技企业，但的确许多高增长企业与高科技企业密切相关。人们把天使投资风险投资的投资对象归纳为“双高”企业，即高增长，高科技。
    （六）天使投资与风险投资都是“增值性”投资
    他们在投资于企业后都不是袖手旁观，守株待兔，而是积极参与被投企业的建设。他们为企业提供的不仅仅是资金，还有他们的管理经验，战略观念，市场分析，融资能力和商业关系，这些都是投资以外的无形资产。天使投资家与风险投资家在企业仍然处于种子期，初创期或扩张期就投入资金，他们承担了部分创业风险，从这个角度讲，他们也是创业者。天使投资虽然投资于更早期的企业，但与风险投资一样，他们本身就是创业者，是与被投企业同甘共苦的创业者。
    （七）天使投资与风险投资都是“耐心资本”
    他们投资后要耐心等待，对于被投企业细心培植，等待最终收获。由于天使投资更倾向于投资早期项目，种子期项目，天使投资家就更要有耐心。一般地，从资金投入到企业最终收回投资资本，获取资本增值需要至少三到五年时间。
    （八）在投资过程中，天使投资与风险投资一样，都愿意组织联合投资
    过去，天使投资是纯粹的个体行为，天使投资往往是分散的个体的私人的，他们很少采取联合投资的方式。然而，自从天使投资机构创立以来，天使投资家也采取风险投资家通用的战略：联合投资。联合投资能够降低投资风险，有助于投资于自己不太熟悉，但其他投资者较为熟悉的领域，还能扩大投资总额。