风险投资_风险投资的类型_风险投资的作用

风险投资

　　风险投资简称VC，又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。
　　风险投资的基本类型：
　　1、种子资本
　　企业，既不可能从传统的银行部门获取信贷，也很难从商业性的风险投资公司获得风险资本。除了求助于专门的金融渠道以外，这些企业更多的目光投向提供"种子资本"的风险投资基金。种子资本主要是为那些处于产品开发阶段的企业提供小笔融资。由于这类企业甚至在很长一段时期内都难以提供具有商业前景的产品，所以投资风险极大。
　　2、导入资本
　　有了较明确的市场前景后，由于资金短缺，企业便可寻求"导入资本"，以支持企业的产品中试和市场试销。但是由于技术风险和市场风险的存在，企业要想激发风险投资家的投资热情，除了本身达到一定的规模外，对导入资本的需求也应该达到相应的额度。
　　3、发展资本
　　扩张期的"发展资本"。这种形式的投资在欧洲已成为风险投资业的主要部分。这类资本的一个重要作用就在于协助那些私人企业突破杠杆比率和再投资利润的限制，巩固这些企业在行业中的地位，为它们进一步在公开资本市场获得权益融资打下基础。
　　4、风险并购资本
　　一般适用于较为成熟的、规模较大和具有巨大市场潜力的企业。与一般杠杆并购的区别就在于，风险并购的资金不是来源于银行贷款或发行垃圾债券，而是来源于风险投资基金，即收购方通过融入风险资本，来购并目标公司的产权。
　　风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。
　　风险投资的作用：
　　1、融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。
　　2、资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制，产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰，提高资源配置效率。
　　3、产权流动功能：风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法，促进创新企业资产优化组合，并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。
　　4、风险定价功能。风险定价是指对风险资产的价格确定，它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格，根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。风险资本市场正是通过这一功能，在资本资源的积累和配置中发挥作用的。

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中国风险投资发展历程简要回顾

中国的风险投资业出现甚早。1984年国家科技促进发展研究中心在《新的科技革命与我国的对策》的研究中，就提出了“风险投资”的概念。次年发布的《关于科学技术体制改革的决定》明确指出，“对于变化迅速、风险较大的高技术开发工作，可以设立创业投资给予支持”。随后，中国第一个风险投资公司中国新科技创业投资公司(简称“中创”)于1985年9月成立，积极展开布局。在东南亚金融危机爆发前，中创便已投资十余个项目。

2014-12-26 风险投资 +阅读全文

政府对风险投资的资金支持方式

从上述各国或地区风险投资资本来源结构来看，各国政府的投资通常都成为早期风险投资重要的资金来源，但不同国家政府对风险投资的资金支持形式是不同的。

2014-12-26 风险投资 +阅读全文

风险投资对于中国经济发展的作用（上）

结合国内风险投资发展的状况，我们可以把风险投资对于我国经济发展的推动作用就如下几个方面加以分析。（一）风险投资有利于促进创业企业，尤其是高新技术创业企业的发展风险投资对于我国经济发展最大的推动作用无过于以资金支持那些初创的，有发展潜力，却又缺乏资金来源的企业。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

风险投资对于中国经济发展的作用（中）

在风险投资对于中国经济发展的作用（上）文章中我们介绍了风险投资对中国经济发展的两点作用，下面我们再来说其他作用：（三）风险投资有利于推动我国中小企业的发展中小企业在我国经济发展中起着重大作用。中小企业占企业总数量的99%，它们所提供的就业机会占总就业岗位的75%，创造全国GDP的55%，占总资产的40%，而银行贷款仅占16%。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

风险投资对于中国经济发展的作用（下）

承接上文，我们接着来介绍风险投资对于中国经济发展的作用：（六）风险投资有利于现代企业制度的建立我国已将建立现代企业制度作为企业改革的方向。现代企业制度是一种要能够满足现代大生产和市场经济要求的企业制度。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

美国风险投资相关数据

1957年，前苏联一颗卫星上了天，自认为在冷战中的科技竞争中必胜的美国受了很大震动。美国国会责成联储创立了一个调查委员会，希望找出美国在科技上落后于苏联的原因。调查委员会的结论很简单：美国在战后已经丧失了“企业家精神”，，美国的创新企业需要资金支持。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

中国风险投资发展历程

中国风险投资从上世纪80年代中期开始，兴起于20世纪末，经2002年至2004年的调整，2005年全面复苏并快速发展，持续至今，2009年随着创业板市场的推出，风险投资进入新的高潮。中国风险投资伴随着国家在该领域政策、法规体系不断完善而发展。中国风险投资分为5个阶段。③包括酝酿期（1985年- 1996年）、兴起期(1997年- 2001年）、调整期（2002年- 2003年）、回缓发展期（2004年- 2006年），迅速发展期（2007年到今）。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

风险投资发展的高峰与低谷

风险投资最早源于美国，探其根源可追溯到20世纪的20 - 30年代，当时一些富有的家庭和个人投资者，为了求得较高的回报，向一些新创办的公司投资，提供创业资本。40年代以来，随着电子技术的迅速发展，美国大企业开始涉足开拓性投资领域的日益增多，投资重点开始倾向于从事与高技术相关的新产品的研制开发。与此同时，美国的一些金融机构也开始向研制新科技产品的企业提供资金，形成了最初的风险投资雏形。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

私人风险投资公司的发展

1957年，私人风险投资方面发生了几个重大的历史性事件。这一年，风险投资的先锋者之一 Arthur Rock为几位工程师融到了150万美元，创立了 “FairchildSemiconductors”公司，这是硅谷的第一家半导体公司，该公司也成为硅谷培养风险投资家和创业者的摇篮。如该公司的Don Valentine，Eugene Kleiner，成为硅谷著名风险投资家，而Gordon Moore和Robert Noyce，成为英特尔公司的创始人。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

早期的风险投资公司

早期的风险投资公司形式上有很大不同。例如，ARD是一家上市公司。由于当时风险投资是一个新生事物，机构投资者还没有成为风险投资的主要资金来源。ARD是上市的关闭型基金，它的投资者大都是乏资本市场的投资散户。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

风险投资的起源

风险投资究竟起源于何方？对于这个问题，不同的人们有着不同的回答，有人说风险投资起源于英国，有人说风险投资起源于日本，更有甚者，认为风险投资起源于中国：吕不韦将亲子奉献了秦王，似乎是历史上最早的风险投资。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文

前风险投资时代

严格讲，风险投资作为一种企业运作模式是在第二次世界大战结束后的美国，美国研究开发公司（American Research＆Development）被公认为第一家风险投资公司。因为这家公司的主营业务是风险投资，更确切地，这家公司的惟一业务是风险投资。

2014-12-25 风险投资 +阅读全文